Fusioni, conferimenti e scissioni, cessioni e acquisizioni di azienda, rami d’azienda e partecipazioni.

• Progettazione, valutazione e supporto nell’esecuzione di operazioni di management buy-out (MBO), management buy-in (MBI) e leveraged buy-out (LBO).
• Ricerca di partner finanziari (investitori privati o istituzionali) o strategici in Italia e nei mercati internazionali.
• Supporto nella formazione di accordi e alleanze, strategiche o di capitale, nelle fasi di valutazione, negoziazione e implementazione della partnership.
• Riorganizzazione della struttura azionaria e proprietaria, di assetti societari e definizione della governance nell’ambito di passaggi generazionali.
• Cessioni e acquisizioni nelle crisi d’impresa (distressed M&A): assistenza nella vendita/acquisto di partecipazioni e corporate bond, nella dismissione di assets aziendali e crediti in sofferenza nell’ambito di piani di recupero industriale e ristrutturazioni finanziarie.

A seconda che l’intervento sia a supporto della parte venditrice o di quella acquirente, le attività nell’ambito di operazioni di M&A si possono esemplificare come segue.

Consulenza sell-side: processo di cessione di società, aziende, partecipazioni, e assets immateriali.

• Analisi preliminare della situazione, comprensione delle motivazioni a supporto della decisione di vendere e degli obiettivi in termini di prezzo, strategia e futuro per l’azienda.
• Identificazione delle leve di valore, analisi approfondita del business, identificazione di un possibile intervallo di prezzo, valutazione delle migliori opportunità; in base agli obiettivi del Cliente e declinazione di una strategia di cessione.
• Predisposizione di un documento informativo sulla società (Information Memorandum) nel rispetto degli standard internazionali da presentare a potenziali acquirenti italiani ed esteri.
• Esplorazione ed analisi delle possibili alternative in termini di controparti potenzialmente interessate in Italia e all’estero (operatori nello stesso settore, investitori con interesse strategico-industriale, operatori di private equity, investitori istituzionali e privati, merchant bank, etc.).
• Identificazione dei criteri di selezione dei potenziali acquirenti e attivazione dei contatti selezionati in accordo con il Cliente.
• Gestione dell’invio dell’Information Memorandum e della ricezione di offerte non vincolanti, predisposizione di data room e presentazioni aziendali per i soggetti ammessi e coordinamento delle fasi di due diligence.
• Negoziazione delle variabili chiave dell’operazione e della documentazione legale per la predisposizione e firma del contratto di compravendita (a supporto dei legali del Cliente).
• Coordinamento di tutte le fasi successive alla firma dell’accordo e degli adempimenti fino al closing.
   

Consulenza buy-side: processo di cessione di società, aziende, partecipazioni, e assets immateriali.

• Analisi del settore industriale di interesse, del posizionamento strategico dell’azienda Cliente, della concorrenza e dei fattori critici di successo.
• Verifica sulle effettive possibilità di acquisizione nel settore di attività definito o in settori di interesse adiacenti, identificazione delle possibili società target e loro analisi sotto il profilo commerciale, produttivo, economico e finanziario.
• Avvio dei contatti con le società scelte, ricezione di informazioni/dati sulle società target, analisi delle loro caratteristiche peculiari, selezione della target ottimale.
• Stima preliminare del valore della target (o di rami di attività/marchi selezionati), predisposizione dell’offerta non vincolante, incontri con la proprietà/management della target per la raccolta di ulteriori informazioni.
  
• Negoziazione dell’eventuale lettera di intenti, coordinamento e verifica nelle fasi di due diligence, predisposizione dell’offerta finale e definizione della struttura dell’operazione.
• Negoziazione dei termini essenziali dell’operazione e della documentazione legale fino alla predisposizione e firma del contratto di compravendita (a supporto dei legali del Cliente).
• Coordinamento di tutte le fasi successive alla firma dell’accordo e degli adempimenti fino al closing.